首页 > 基金 > 私募 > --投资者适当性管理办法 如何影响投资?-

--投资者适当性管理办法 如何影响投资?-

2019-08-11 14:15:00 ?????来源:网络
分享到:

  2016年12月,中国证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《管理办法》)并于2017年7月1日起施行,核心是“将合适的产品销售给合适的投资者”,保护投资者尤其是中小投资者的合法权益。《管理办法》的实施如何影响投资呢?笔者将通过以下几个问题予以简单阐述。

  《证券期货投资者适当性管理办法》重点解决了哪些问题?

  1、形成了依据多维度指标对投资者进行分类的体系,统一投资者分类标准和管理要求。

  2、明确了产品分级的底线要求和职责分工,建立了监管部门确立底线要求、行业协会制定产品或者服务风险等级名录、经营机构具体划分产品或者服务风险等级的产品分级体系。

  3、规定了经营机构从了解投资者到纠纷处理等各个环节应当履行的适当性义务,突出了适当性义务规定的可操作性。

  4、突出对于普通投资者的特别保护,向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。

  5、强化了监管职责与法律责任,针对各项义务制定了相应的微观罚则。

  《证券期货投资者适当性管理办法》的适用范围是什么?

  1、向投资者销售公开或非公开发行的证券。

  2、向投资者销售公开或非公开募集的证券投资基金或股权投资基金(包含创业投资基金)。

  3、向投资者销售公开或非公开转让的期货及其他衍生产品。

  4、为投资者提供上述1-3项相关业务服务。

  投资者适当性管理对经营机构的要求是什么?

  投资者适当性是指经营机构基于投资者的不同风险承受能力以及产品或服务的不同风险等级等因素,提出明确的适当性匹配意见,将适当的产品或者服务销售或者提供给合适的投资者。

  投资者适当性管理对投资者有什么要求吗?

  1、投资者应当根据经营机构要求提供真实、准确、完整的信息。若投资者不按规定提供相关信息,或提供的信息不真实、不准确、不完整的,经营机构无法确定其适当性分类,不能向其销售产品或提供服务。

  2、投资者提供的信息发生重大变化,可影响投资者分类的,应及时告知经营机构。

  什么是投资者的分类?

  《管理办法》将投资者分为了专业投资者和普通投资者,普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。经营机构应当根据对普通投资者进行细化分类和管理。

  什么情况下普通投资者可申请转化为专业投资者?

  符合以下两项条件之一的普通投资者,即具备一定的资产和投资经验,但未达到第八条规定标准的投资者,如果认为自身有能力自主进行投资决策并理解所涉风险,可以申请转化成为专业投资者,经营机构有权在谨慎评估投资者情况的前提下自主决定是否同意其转化。

  什么是产品和服务分级?

  《管理办法》规定,经营机构应当了解所销售产品或所提供服务的信息,根据风险特征和程度,对销售的产品或提供的服务划分风险等级。

  不同的经营机构对同一产品或服务划分的风险等级是否应当一致?

  实践中,不同经营机构对同一产品或服务划分的风险等级可能出现不完全一致的情况,但一方面行业协会发挥自律作用,制定供参考的风险等级名录,能够避免分级出现显着差异;另一方面,这种不一致只要有合理理由,可以视作经营机构间的差异化竞争,为市场保留必要空间。

  经营机构出具不匹配意见,是否投资者就不能购买产品或接受服务?

  经营机构告知投资者不适合购买相关产品或接受相关服务后,投资者主动要求购买风险等级高于风险承受能力的产品或者接受相关服务的,经营机构在确认其不属于风险承受额能力最低类别的投资者后,应当就产品或服务风险高于投资者承受能力进行特别风险警示,投资者仍坚持购买的,可以向投资者销售相关产品或者提供相关服务。

  投资者适当性管理这么重要,那投资者可以去哪里了解相关的规定?

  1、投资者可以通过中国证券会的网站查看《证券期货投资者适当性管理办法》。

  2、中国证监会鼓励经营机构通过公司网站或指定网站披露投资者分类政策、产品或服务分级政策。投资者可以通过经营机构的官网等途径了解经营机构的投资者适当性管理的相关规定。

(文章来源:诺安基金)
标签: 期货 评论 公司 政策 基金 市场 中国证券 证监会

轻财经声明:凡本网注明“来源:轻财经”的所有作品,版权均属于轻财经。轻财经与作品作者联合声明,任何组织未经轻财经以及作者书面授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。凡本网注明来源非轻财经的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于更好服务读者、传递信息之需,并不代表本网赞同其观点,本网亦不对其真实性负责,持异议者应与原出处单位主张权利。

联系我们