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--见证被动投资的历史时刻 “聪明钱”大爱的ETF怎么选?-

2019-08-11 14:15:32 ?????来源:网络
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  全球资金正在加速流入ETF基金

  一个备受关注的信号是:美国市场上,被动股基、主动股基的规模已经旗鼓相当。

  作为全球最大的ETF市场,美股已走过了风风雨雨的25年,其发展趋势于我国ETF市场具有借鉴意义。

  2018年来中国ETF规模逆风飙涨,投资者如何把握先机、顺势而为?

  你知道吗?“被动投资”渐成流行

  “主动投资”与“被动投资”之战由来已久,现如今越来越多的投资者,向后者投出赞成票。

  根据晨星最新发布的美国公募基金月度报告,截至4月底,被动股基规模4.305万亿美元,主动管理股基规模4.311万亿美元,前者较后者仅少60亿美元,这一差别较总体量几乎可忽略不计。

  要知道曾经,即便是股神巴菲特一直为被动股基“卖力站台”,美国主动股基仍然占据上风很多年。在10年前,美国股票型基金中,主动股基金占有75%的市场份额!但根据市场预测,如果当前的趋势延续,5月底,美国被动股基规模超越主动股基是大概率事件。

  这将是一个历史性的时刻,对国内投资者的未来布局,有很大的参考意义。

  和欧美发达国家相比,中国的ETF发展起步较晚,截止2019年一季度末,共有199只ETF基金上市交易,总规模超过1万亿元。但对标美国等成熟市场,国内ETF仍处在发展的初始阶段,仍有非常大的成长空间。

数据来源:Wind,数据时间2005/1/1-2019/3/31

  为啥2018年是“中国ETF发展元年”?

  值得关注的是2018年以来,国内的ETF市场出现了新气象。

  按照一般的市场规律,ETF份额的暴增多在牛市。银河证券基金研究中心数据显示,股票型ETF增长最大的几个年份分别是:2007年(637.14%)、2009年(246.38%)、2014(58.28%)。

  反观2018年,沪指跌幅超过了24%,年跌幅仅次于2008年,ETF却迎来了大爆发。据数据,截至2018年末,市场上共有198只ETF,合计份额2502.95亿份,相比2017年末的949.11亿份增长163.72%。

  这种“反常”在2019年得以延续,5月以来市场俯冲后低位盘整,但Wind数据显示,截至5月20日,5月以来不少股票ETF出现了资金净申购;其中,沪深300、上证50、创业板指、中证500等大盘宽基指数成为资金涌入的主要方向。

  当然,规模逆势增长不是唯一的变化,另一些积极的变化也非常明显,比如:ETF成交额上涨活跃度上升,多类机构对ETF的战略性增持,观念上被动投资与主动投资不再二元对立等等。机构由此判断,如果说2004年是ETF的创立元年,那么2018年则是ETF的发展元年。

  为什么国内ETF基金越来越受欢迎?

  一方面,ETF作为一类工具型产品,本身具备流动性好、透明度高、费率低等优势;

  另一方面,伴随着养老金入市以及外资的流入,机构资金在市场中的占比不断提升,ETF的配置作用越来越被机构投资者重视;

  此外,投资者的观念也在发生变化,追求更稳妥的投资方式,通过ETF基金分散风险。

(文章来源:银华基金)
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