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--险资获准投资科创板 机构称优先考虑网下打新-

2019-08-11 14:14:44 ?????来源:网络
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摘要 【险资获准投资科创板 机构称优先考虑网下打新】“保险资金可否参与科创板股票交易”一直备受关注。昨日召开的保险行业内部座谈会传出消息,监管部门支持保险资金参与科创板投资,保险资金可按现行规则参与科创板一、二级市场交易。在科创板发行制度中,保险资金被列入优先配售对象之一。社保基金、养老金、保险资金网下配售比例大幅增加,意味着这些长期资金将获取更多投资机遇。

  “保险资金可否参与科创板股票交易”一直备受关注。昨日召开的保险行业内部座谈会传出消息,监管部门支持保险资金参与科创板投资,保险资金可按现行规则参与科创板一、二级市场交易。在科创板发行制度中,保险资金被列入优先配售对象之一。社保基金、养老金、保险资金网下配售比例大幅增加,意味着这些长期资金将获取更多投资机遇。

  险资可参与科创板交易

  多位受访的保险资管圈人士告诉记者,可能还需要监管部门出台相关细则或监管口径。比如,需要明确“偿二代”下保险资金参与的科创板股票的风险因子,以使保险机构在编报偿付能力报告时,有评估这一新型投资品种最低资本的标准。据保险公司财会方面负责人预计,监管部门对科创板股票风险因子的设定,可能会参考创业板的基础因子数据。

  我国新保险监管体系“偿二代”主要以风险为导向,在风险分类的基础上,针对不同风险设定了不同的资本要求,将资本要求与风险紧密挂钩。对不同大类资产、甚至同一大类资产项下不同小类资产的最低资本计量,均设计了不同的基础因子和特征因子。

  其中,对于股票、信托计划、投资性房地产等风险较高的投资资产设定了较高的风险因子,对于国债、银行存款、基础设施债权计划等风险较低的投资资产设定了较低的风险因子,并对同类资产根据其风险特征设置不同的风险因子。

  例如,上市公司股票面临的主要是权益价格风险,而沪深主板、中小板、创业板的股票风险又有着显着不同。因此,“偿二代”下其资本要求也存在差异。这一区别将直接影响保险公司需要提取的最低资本的不同。

  当然,基础风险因子只是影响保险资金投资布局的一个方面。保险公司未来参与科创板股票交易的动力,很大程度上仍要看科创板个股的具体资质。一家大型保险机构投资部负责人表示:“从目前来看,我们先期更愿意参与科创板股票的网下打新。至于是否考虑其他方式参与交易,还要取决于到时候具体个股的定价情况。”(重庆商报)

  普通基金里中如何找科创板打新基金

  近日,证监会网站显示,诺德基金和申万菱信基金分别上报了两只中证研发创新100指数产品——诺德中证研发创新100指数型基金、申万菱信中证研发创新100ETF联接基金。

  很多媒体就联想到,这个指数就是科创板概念的指数。“中证研发创新100指数”,该指数的编制方案是以现有的中证全指数为样本空间选择科技类样本股,成分股中未包括科创板股票。市场关注度太高,误读了。

  第二批科创板主题基金预计将于近期获批,其中有15只封闭式战略配售基金。

  第一批科创板基金,净值也有了略微变化。鉴于目前市场的估值,我想基金经理也不会放过这样一个比较好的建仓机会。

  南方科技创新混合A,单位净值0.9998;

  富国科技创新灵活配置混合,单位净值0.9954;

  华夏科技创新混合A,单位净值0.9966;

  嘉实科技创新混合,单位净值0.9981;

  易方达科技创新混合,单位净值0.9985;

  汇添富科技创新混合A,单位净值0.9996;

  工银科技创新3年封闭混合,单位净值0.9987;

  眼看科创板越来越近,我们再来回顾一下,可以投资科创板的基金。

  带有“科创板”“科技创新”的新发基金,就如上述第一批的科创板基金,根正苗红;

  战略配售基金,之前发过的六只战略配售基金。值得注意的是,封闭式的科创板基金和战略配售基金,可以参与科创板股票的战略配比;

  科创板主题基金,这类比较广泛,目前市场上也有已经成立的科创板主题基金;

  其他基金,从监管要求方面看,可投资A股的基金,都可参与科创板的投资。

  股票打新,我们都知道其中的收益;由于科创板打新规则与普通股票有所区别,网下打新中签率有望大幅提高。也就是说,风险收益比最好的机会就在网下打新。

  科创板网下发行比例将大幅提高,至少达到70%(公开发行后总股本不超过4亿股的)、80%(公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的)。A类投资者将成为网下配售的主体,配售比例(中签率)有望较以往成倍地提高。

  也就是说,科创板网下发行数量的50%会优先向公募、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金等配售。(炒基蛋)

  科创板越来越近,如何从Nasdaq推演科创板的未来?

  科创板的相关准备工作正在紧锣密鼓的进行中。截至2019.5.21,已有110家获受理企业,监管层在审核阶段及时曝光处理了1例违规操作行为,严把准入关,上交所组织多次科创板业务全网测试,以确保未来科创板业务有序平稳开展。

  在推出之际,科创板就被不少人冠以“中国版纳斯达克”的称号。科创板VS纳斯达克,它们有哪些相似之处?作为新生代的科创板,又能从纳斯达克的发展历程中借鉴到什么呢?

  先让笔者带大家看一下科创板和纳斯达克相似的“前世今生”。

  设立背景

  纳斯达克:20世纪70年代,美国技术密集型产业蓬勃发展,“硅谷”诞生,风险投资兴起,一批高新技术类中小企业雨后春笋般出现。

  这些企业亟需融资,但往往因达不到纽交所上市门槛,只能在柜台交易市场进行股票交易。为规范交易、让更多中小企业能够上市融资,纳斯达克应运而生。

  科创板:近10年,中国的互联网大潮孕育了以BAT为代表的一批优秀的科技企业。但由于制度原因,这些公司选择去海外上市。

  创新、科技型公司在成长初期需要庞大的研发费用,盈利时间线较长,难以在初创期就满足A股的上市门槛。科创板的推出让更多的初创型科技公司有了上市的机会。

  面向对象

  纳斯达克:以高新技术行业为主,包括软件、计算机、生物技术、通信、互联网科技等。

  科创板:新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业。

  上市条件和审核制度

  在上市条件和审核制度上,科创板采用的标准也和纳斯达克相类似。两者均采用多套标准衡量申请上市的公司,并且都将宽进严出的注册制作为审核制度。

  上市定价

  科创板股票上市的定价将通过向专业机构投资者询价来确定。这一定价方式打破了主板23倍市盈率的限制,体现了监管机构引导股票的定价走向理性和市场化的意图。

  在网下配售方面,科创板也是大幅偏向机构投资者(公募基金作为A类投资者,享有更高的配售比例)。这也意味着科创板将是一个以机构为主导的市场,与美股相似。

  科创板未对上市企业的盈利水平作明确要求,因此在新股申购时十分考验投资者的定价和选股能力。相比较个人投资者而言,公募基金拥有专业的研究实力,在选股上会有明显的优势。(长安基金)

  (云水长和)

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